7月6日下午，華潤啤酒（00291.HK）宣布以供股的方式集資95.14億港元，公司按照每3股現(xiàn)有股份獲發(fā)1股供股股份，以每股11.73港元為認購價，發(fā)行約8.1億股新股。

95億籌資母公司兜底 華潤啤酒還要繼續(xù)整合收購

　　根據(jù)港媒報道，華潤啤酒就本次募資在香港進行了說明會。華潤啤酒主席陳朗透露，將透過自然增長及行業(yè)并購，持續(xù)探索業(yè)務(wù)拓展機遇。他認為，中國啤酒市場具有“龐大增長潛力”，行業(yè)將于未來出現(xiàn)進一步整合機會，公司對行業(yè)的長遠發(fā)展“充滿信心”。

　　摩根大通最新研報維持著華潤啤酒“跑贏大市”評級，該行認為華潤啤酒過去10年的市占率由一成提升至25%，平均單價的復合年均增長率達5%，而且公司亦成功由大眾市場轉(zhuǎn)型至中端市場，因此長遠而言能提升毛利率，并相信公司表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。摩根大通給出明年底17.4元的目標價。

　　港媒報道稱，在7月6日的說明會現(xiàn)場，執(zhí)行董事兼首席財務(wù)官黎寶聲表示，公司一直研究融資組合，最終決定“3供1”為最佳方案。

　　此次供股募集資金一方面將用于償付其華潤雪花啤酒收購事宜的費用，另一方面則將作為公司一般運營資金。

　　收購雪花啤酒49%股權(quán)的對價為124.4億港元，黎寶聲說公司或會考慮以內(nèi)部資源、外部融資及向母公司貸款以補足余額。他相信這樣能讓資產(chǎn)負債表更靈活和健康，為未來或會發(fā)生的并購或其他動作提前做好基礎(chǔ)及準備。

　　另據(jù)華潤啤酒自己的公告表示，此次供股旨在加強公司的資本基礎(chǔ)，并為今后把握發(fā)展機遇創(chuàng)造靈活的融資空間。未來，公司將持續(xù)執(zhí)行產(chǎn)品組合優(yōu)化、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、擴大規(guī)模及市場份額的策略。

　　華潤方面同時表示，若華潤雪花啤酒收購事項未能完成或遭延緩，公司將尋求預留有關(guān)所得款項凈額用于華潤雪花啤酒收購事項，或在合適機會利用其進行潛在投資及收購，或其他一般公司用途。

　　公開資料顯示，自去年8月底，華潤啤酒便著手開始對非啤業(yè)務(wù)進行剝離，同時，公司名稱也由“華潤創(chuàng)業(yè)”更名為“華潤啤酒”。有分析人士指出，這反映出公司對于啤酒業(yè)務(wù)的重視程度正不斷增加。

　　今年3月2日，華潤啤酒發(fā)布公告顯示，已與ABI簽訂買賣協(xié)議。協(xié)議明確ABI同意敦促SAB Miller Asia向華潤啤酒出售旗下華潤雪花啤酒股本總額的49%，約合124.40億港元，華潤方面同意接收。加之先前華潤啤酒已持有其51%股權(quán)，此次交易完成后，華潤雪花啤酒正式成為華潤旗下全資子公司。

　　7月7日，華潤啤酒總經(jīng)理侯孝海對界面新聞記者表示，雖然現(xiàn)在中國經(jīng)濟已經(jīng)進入“新常態(tài)”，但是啤酒作為快消品放緩幅度不算大，中國目前的城鎮(zhèn)化進度還可以刺激啤酒的需求，從近年數(shù)據(jù)顯示，中高檔產(chǎn)品反而出現(xiàn)快速增長，因此在公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下，中期有增長空間。

　　然而，中泰證券股份有限公司分析師胡彥超指出，今年入夏以后，受多地洪澇災害和雨水天氣的影響，整個啤酒業(yè)的消費旺季的紅利還沒具體顯現(xiàn)，這種情況下，可能對于包括華潤啤酒在內(nèi)的許多啤酒生產(chǎn)企業(yè)帶來業(yè)績壓力。

　　對此，侯孝海解釋，天氣狀況在上半年不是很樂觀，下半年剛開始各地都出現(xiàn)大面積的雨水天氣，加上受各地洪澇災害的影響，這些都將會是影響行業(yè)和企業(yè)業(yè)績的不利因素。

　　另據(jù)公告顯示，這次供股由該公司控股股東包銷，顯示了公司對將來及業(yè)務(wù)增長前景“充滿信心”。根據(jù)華潤啤酒7月6日早間公告顯示，華潤啤酒控股股東華潤集團啤酒目前持有華潤啤酒12.57億股，已占已發(fā)行股份的51.67%。包銷協(xié)議顯示，華潤集團啤酒同意參與認購供股，認購后將會加持約 4.19億股股份，合計認購金額約49.16億港元。

　　“雖然從啤酒行業(yè)整體趨勢來看，行業(yè)狀況不容樂觀，但公司在整個行業(yè)負增長的情況下，能保持一個相對于行業(yè)的發(fā)展狀況，其實也是另一種勝利?！焙钚⒑８嬖V界面新聞記者。