北京時(shí)間5月4日深夜,全球最大的啤酒公司百威英博的高層和國際分析師舉行了一場(chǎng)2016年一季度業(yè)績說明會(huì)議。
“我們?cè)缜熬皖A(yù)計(jì),今年中國啤酒行業(yè)將繼續(xù)承受壓力?!痹摴臼紫瘓?zhí)行官薄睿拓(Carlos Brito)說,一季度的情況印證了這個(gè)預(yù)言。根據(jù)該公司估計(jì),今年前3個(gè)月中國啤酒行業(yè)銷量下滑了4%。不過,該公司通過一些招數(shù),反而在中國獲得了市場(chǎng)的份額,這是怎么實(shí)現(xiàn)的呢?
在華市場(chǎng)份額增加到19%
在分析師會(huì)議一開始,薄睿拓就說,一季度百威英博在墨西哥的業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁,而美國業(yè)務(wù)也有所改善,但是巴西市場(chǎng)經(jīng)歷了多年以來最難熬的一個(gè)季度,這主要是因?yàn)樵搰暮暧^經(jīng)濟(jì)疲軟,以及去年同期基數(shù)較高?!爸袊钠【菩袠I(yè)也疲軟,這主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的不利因素。”
在一季度,百威英博全球總收入增長3.1%,每百升啤酒收入增長超過5%,主要是受到產(chǎn)品高端化而收入管理活動(dòng)所帶動(dòng)。整體銷售量在當(dāng)季下降了1.7%,這主要受到了巴西業(yè)務(wù)的重大影響,公司當(dāng)?shù)劁N量下降一成,不過薄睿拓稱在4月份巴西的銷售趨勢(shì)已經(jīng)顯著好于一季度。
“雖然巴西和中國的宏觀經(jīng)濟(jì)帶來挑戰(zhàn),但是我們的全球品牌繼續(xù)表現(xiàn)出色?!彼f,收入增長達(dá)到5.9%,EBITDA也增長了2.5%。
據(jù)介紹,在中國,百威英博當(dāng)季的市場(chǎng)份額繼續(xù)增加,旗下品牌已經(jīng)很好地落子在“核心+”(Core+)和以上的區(qū)間,他指相信它們未來有長遠(yuǎn)的發(fā)展?jié)摿ΑT诋?dāng)季,整個(gè)中國啤酒市場(chǎng)的銷量下降約4%,不過百威英博只是同比賣少了1%的啤酒。“我們估計(jì),在中國百威英博的份額增加了45個(gè)基點(diǎn),達(dá)到了 19%。”
具體來看,當(dāng)季百威英博在華的總收入增長低于1%,每百升收入增長2.1%,較最近幾個(gè)季度的表現(xiàn)為低。在當(dāng)季,中國南部和東部地區(qū)的天氣不太理想,不過百威英博積極調(diào)整品牌組合。公司當(dāng)季在華EBITDA增長了3.8%,EBITDA利潤率也擴(kuò)大了76個(gè)基點(diǎn),至27%。
“我們堅(jiān)信,聚焦于致勝區(qū)間、致勝渠道、致勝地域的戰(zhàn)略將能讓百威英博跑贏中國啤酒行業(yè)?!彼f,這種跑贏表現(xiàn)在銷量、利潤上都會(huì)優(yōu)于行業(yè)。
談及中國表現(xiàn)時(shí)點(diǎn)名廣東
為此,薄睿拓回憶起去年9月和投資者在廣州舉行的會(huì)議上指出,百威英博將會(huì)聚焦于增長最快的區(qū)間即“核心+”(Core+)和以上的區(qū)間,聚焦于增長最快的渠道包括夜生活活動(dòng)場(chǎng)所、高端餐飲、餐廳酒吧和電商,以及聚焦于增長最快的地域,包括中產(chǎn)和上游階層不斷增長的市中心。
“雖然中國啤酒行業(yè)的疲軟還會(huì)在短期持續(xù),我們相信已經(jīng)構(gòu)建起了正確的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略?!彼f。
在回答分析師提出,在今年夏天百威英博對(duì)于中國市場(chǎng)會(huì)有何特別的計(jì)劃時(shí),他表示,一季度有一點(diǎn)很特別,那就是每百升啤酒的收入增長數(shù)字,這背后凝聚了百威英博對(duì)在華品牌組合的努力。但是,華南和華東的地域市場(chǎng)卻面臨了不利因素,特別是在廣東省,當(dāng)季的天氣比較涼爽,經(jīng)濟(jì)的不利影響也比較突出,而那里是百威英博傳統(tǒng)上比較強(qiáng)的市場(chǎng)。
“在廣東省以外,我們其實(shí)在全國都還在繼續(xù)增長。”他說,即使是在廣東,啤酒行業(yè)雖然都非常疲軟,百威英博的銷量也受到了影響,但是公司在廣東的市場(chǎng)份額其實(shí)也還是有所增長。
“百威繼續(xù)是中國啤酒高端區(qū)間的第一品牌。”他說,現(xiàn)在公司還有了超高端的科羅娜、時(shí)代啤酒、福佳白啤酒、萊福等,它們的利潤率比核心和低價(jià)區(qū)間的產(chǎn)品多出9倍,甚至等于百威啤酒的兩倍。
他說,現(xiàn)在百威英博在中國超過50%的銷量是由定位在“核心+”、高端和超高端區(qū)間的啤酒產(chǎn)品所貢獻(xiàn)的,無論是增長還是盈利能力,他堅(jiān)信這些區(qū)間在中國將繼續(xù)大有可為。
“我們?cè)缜熬皖A(yù)計(jì),今年中國啤酒行業(yè)將繼續(xù)承受壓力,一季度的情況印證了這個(gè)判斷。”但是他強(qiáng)調(diào),一如以往所說,百威英博業(yè)務(wù)在中國將擁有光明的前景。
收購SAB米勒“進(jìn)展不錯(cuò)”
另外,大家都知道百威英博也在忙于收購它的頭號(hào)對(duì)手SAB米勒。在會(huì)議上談及進(jìn)展時(shí),薄睿拓說去年百威英博首次作出了收購公告,并保證將積極主動(dòng)地應(yīng)對(duì)任何潛在的監(jiān)管關(guān)切。
“在決定能否向股東發(fā)出正式的收購之前,有4大市場(chǎng)是需要先取得監(jiān)管許可的,而我們?cè)谶@些市場(chǎng)均取得不錯(cuò)的進(jìn)展。”他說。
他說,百威英博已經(jīng)宣布在美國和中國分別出售MillerCoors和華潤雪花的股權(quán),此外也會(huì)處置SAB米勒在歐洲的高端品牌和相關(guān)業(yè)務(wù),這包括了啤酒品牌Peroni和Grolsch。另外,上周百威英博也宣布將剝離SAB米勒在中歐及東歐的業(yè)務(wù)和品牌。
“我對(duì)于在南非已經(jīng)和政府達(dá)成協(xié)議感到欣慰。”他說,接下來預(yù)計(jì)歐盟將會(huì)對(duì)交易進(jìn)行徹底檢視。
根據(jù)華潤啤酒早前的公告,3月2日,該公司的董事會(huì)宣布已經(jīng)和百威英博訂立了買賣協(xié)議,百威英博有條件同意促使SAB米勒出售及華潤啤酒已有條件同意收購SAB米勒持有的華潤雪花啤酒49%的股權(quán)。
這意味著,交易完成后,華潤雪花啤酒將成為一家和外資沒有關(guān)系的華潤旗下的一家全資啤酒公司。
根據(jù)雙方的協(xié)議,上述49%的股權(quán)價(jià)值16億美元,折合124.40億港元。在交易之前,華潤啤酒持有華潤雪花啤酒的51%股權(quán),外方則持有49%。按照合資時(shí)的安排,外方一旦出售股權(quán),中方有優(yōu)先購買權(quán)。
按照上述公告,回購這49%股權(quán)要成事,還有一些前提,包括——百威英博需要根據(jù)中國的反壟斷法向商務(wù)部作出經(jīng)營者集中申報(bào)并獲接納,且商務(wù)部已發(fā)出審查決定,確認(rèn)其將不會(huì)對(duì)百威英博與SAB米勒收購事項(xiàng)進(jìn)行進(jìn)一步審查,或其將允許無條件或按百威英博建議或提供的條件進(jìn)行百威英博與SAB米勒收購事項(xiàng);或反壟斷法項(xiàng)下有關(guān)審批百威英博與SAB米勒收購事項(xiàng)的所有適用的等候期已告屆滿。