2024/05/30 7月6日，華潤啤酒（00291，HK）公告稱，建議每持有3股股份獲發(fā)1股供股股份的基準，按認購價每股11.73港元進行8.11億股供股，較其前一日收市價折讓30.76%，籌集約95.14億港元，用于收購全球第二大啤酒企業(yè)英國南非米勒（SABMiller）持有49%雪花啤酒的股份，其余作營運資金及一般用途。
華潤啤酒方面強調(diào)，不管對于總公司(華潤集團)還是少數(shù)股東都可以按比例認購新股。
今年3月，華潤啤酒曾宣布以約124.4億港元收購上述股權(quán)，為百威英博收購SABMiller掃清道路。截至目前，商務(wù)部正在對百威英博收購SABMiller、華潤啤酒收購雪花啤酒公司股權(quán)案進行反壟斷審查。
華潤啤酒方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對收購充滿信心及持樂觀態(tài)度。
收購資金尚無法全數(shù)支付
對于為何選擇供股籌資方式，華潤啤酒在公告中表示，與借貸或發(fā)行債務(wù)證券不同，發(fā)行的供股股份將構(gòu)成公司股本的一部份，并將成為穩(wěn)定長期的資金來源及增強公司的資產(chǎn)，為日后擴張所需融資提供更大靈活性。
當被問到今年能否完成交易，華潤啤酒總經(jīng)理侯孝海向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前收購進展理想，但不能確認能否在今年年底完成收購，由于香港上市條例不允許對凈利潤作出預(yù)測，但收購?fù)瓿珊蠊蓹?quán)會從51%增加100%。
不過，即便供股籌資95億港元亦無法全數(shù)支付，余下的近30億港元將如何籌資？對此，華潤啤酒首席財務(wù)官黎寶聲表示，未來會考慮以內(nèi)部資源、銀行融資及向母公司貸款支付余額。
對于此次收購，摩根大通發(fā)布報告稱，交易若在8月完成，雪花啤酒將有4個月的業(yè)績合并到上市公司，可令公司2016財年凈利上升29%。同時，摩根大通維持華潤啤酒“跑贏大市”評級，該行相信華潤啤酒近期有上升潛力，同時受惠于內(nèi)地啤酒市場的整合趨勢。
大和資本則預(yù)計，華潤啤酒的收購股權(quán)交易有望于今年第四季完成，若收購不成功，或再有延遲，相信公司傾向把供股集資所得用作收購其他啤酒商以及作營運資金。
洪災(zāi)恐影響業(yè)績
來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月，中國啤酒行業(yè)累計產(chǎn)量1342.8萬千升，與上一年相比減產(chǎn)115.1萬千升下降6.3%。
在國產(chǎn)啤酒產(chǎn)量下降的同時，進口啤酒卻悄悄大熱。今年1至5月，中國進口啤酒22.7264萬千升，同比增長36.2%。
據(jù)業(yè)內(nèi)測算，目前國內(nèi)啤酒行業(yè)總收入為1000億元，總產(chǎn)能約為4500萬噸，而進口啤酒的需求在700萬噸左右，總收入約200億元。
今年入夏以后，受多地洪澇災(zāi)害和雨水天氣的影響，整個啤酒業(yè)消費旺季的紅利還未完全顯現(xiàn)，這可能對華潤啤酒在內(nèi)的許多啤酒生產(chǎn)企業(yè)帶來一定的業(yè)績壓力。
對此，侯孝海亦向《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言，天氣狀況在上半年不是很樂觀，下半年剛開始各地都出現(xiàn)大面積的雨水天氣，加上受各地洪澇災(zāi)害的影響，這些都將會是影響行業(yè)和企業(yè)業(yè)績的不利因素。
華潤啤酒方面多次對外強調(diào)，啤酒市場將于中期進一步整合，而啤酒業(yè)務(wù)將通過自然增長和并購而繼續(xù)變強。
據(jù)《環(huán)球時報》報道，華潤啤酒與南非米勒的合資公司華潤雪花啤酒在中國市場握有25%的市場份額，超過第二位的青島啤酒(18%)和銷售“百威”的全球最大啤酒企業(yè)百威英博(16%)。
記者也在公告中注意到，若雪花啤酒此次收購事項未能完成或遭延緩，華潤啤酒將尋求預(yù)留有關(guān)所得款項凈額用于華潤雪花啤酒收購事項，或在合適機會利用其進行潛在投資及收購，或其他一般公司用途。
中泰證券報告認為，國內(nèi)啤酒行業(yè)未來1~2年內(nèi)可能仍然處于調(diào)整期，而在百威等海外巨頭以及進口啤酒、精釀啤酒的沖擊下，國內(nèi)啤酒廠商的競爭壓力越來越大，期待國內(nèi)啤酒企業(yè)之間的整合帶來行業(yè)格局的改變，不然即使渡過行業(yè)自然調(diào)整期，國內(nèi)啤酒公司以后的處境仍然相對艱難。